Mexico y la Burbuja Crediticia

Escuchamos por distintos medios que a Mexico no le va a afectar la recesión en Estados Unidos, y eso es algo que esta alejado de la realidad. ¿Por que?

Ciertamente Mexico ha hecho una reforma fiscal, pero en un momentos que Estados Unidos esta en recesión y casi todos los paises presentan una desaceleración economica, eso se vuelve perjudicial, ya que es en estos momentos que se debe incentivar la creación de empleos, y el incremento de impuestos no es precisamente una forma de incentivar empleos.

Pero....¿A quien beneficia la reforma fiscal? evidentemente a las empresas no, y tampoco a los particulares, y es ahi donde mas duro dara. Como ya dije en otro comentario mio, yo asisti a una conferencia del economista Arturo Damn, a Arturo Damn le presente a mi mujer, comentandole mi mujer que gracias a el le gustaba la economia, la respuesta de el fue contundente "pues a mi no me gusta la economia". Esa aseveración tan fuerte me dejo impactado.

En esa conferencia se hablo precisamente de la reforma fiscal, y una de las cosas que se centraba es que esa reforma no favorece a los pobres, clase media, sino a la clase con dinero, ya que personas como Carlos Slim y otros siguen exentos de impuestos. O sea que el que es mas rico paga menos, y el que esta jodido paga mas....Si hoy le preguntasemos a personas en la calle si prefiere vivir en un pais con un 20% de inflacción y ganar lo sufiente o vivir en un pais saneado con un 2% y ganar poco que no te llega a finales de mes. Mucha gente preferirira vivir en un pais con un 20% de inflacción tener empleo y no en un pais saneado economicamente... Y esa es la diferencia entre un pais saneado (en cuanto a arcas publicas) y un pais en el que la gente no trabaja para vivir, sino que vive para trabajar.

Esa reforma fiscal no ataja los problemas de fondo, y el problema de fondo es que haya una mejor creación de empleo, incentivar el empleo es fundamental en un pais, sea el que sea, pero si a eso le añadimos que el que tiene POCO tiene que pagar MAS y el que tiene que pagar MAS NO PAGA, entonces no estamos en un pais equitativo. Y es por eso que Mexico es el pais que mas ricos tiene en el mundo.

En Estados Unidos ahora todo el mundo se esta fijando en la crisis hipotecaria de alto riesgo o "subprimes", que no fue mas que una burbuja para hacer crecer el mercado inmobiliario, al igual que Estados Unidos, Mexico tiene una burbuja , pero esta es crediticia, hoy en dia las tarjetas de credito presentan un vencimiento del 87%. Y los mismos bancos y sus organizaciones empresariales dicen que seguiran dando tarjetas de credito, ¿Como no?. Si dejan de dar tarjetas de credito habra otro FOBAPROA en Mexico....

Un amigo me envio un correo a cerca de una compañia, y he leido comentarios a cerca de esta compañia en elfinanciero.com.mx, esa compañia es American Express, pues bien la esposa de este amigo tiene una deuda con American Express, pero American Express pretende que el marido se comprometa con American Express, y yo me pregunto, ¿como se va a comprometer el marido? por otro lado me comenta que le han brindado insultos tan bonitos como "infantil", "infeliz", "tonto", y una cosa que me llamo la atención de su mail es lo siguiente "segun me dice American Express la cuenta fue congelada, pero le sigue generando intereses", a ver si esta congelada lo que toda compañia le interesa es recuperar su capital no crear una bola, y si le esta generando intereses entonces no esta congelada...Pero este es un pequeño caso....

Y digo que es un pequeño caso, por que he leido quejas y quejas de lectores en el periodico elfinanciero.com.mx, y al verdad no tienen desperdicio.

Las compañias financieras en Mexico no saben como quitarse el problema de encima y el caso es que la historia de Estados Unidos con las "subprimes" se puede repetir en Mexico con la cartera vencida.

La Crisis Economica y la Caida de las Bolsas

Recientememente hemos visto una caida impresionante de las bolsas, asi mismo hemos visto como ha habido reacciones por parte de la Fed, del presidente Bush. Pero..¿Quien ha sido el causante de la caida de las bolsas?

Hoy uno de los diarios financieros en linea ya se atreve a señalar al responsable, y quien lo ha señalado es Steve Goldstein, columnista de Marketwatch, la persona responsable por esa caida ha sido Christopher Noyer, gobernador del Banco Central de Francia y miembro del consejo del Banco Central Europeo quien ha dicho "estoy razonablemente confiado en que los bancos franceses capearán estas turbulencias sin mayores problemas, incluso aunque, como todos los bancos del mundo, está en proceso de depreciación de sus activos".

Es decir que ningun banco se salvara de esta crisis, en un articulo mio en mi pagina financiera, comentaba que la recesión economica en Estados Unidos estaria en su auge entre mayo y junio pudiendo terminar en agosto. Eso era en caso de que fuese una recesión tipica, muchas veces se dice que cuando Estados Unidos tiene gripe todos los demas paises se agripan, pues esto no es una gripe comun, sino mas bien parece una neumonia global.

La crisis evidenciada en Estados Unidos por los creditos de alto riesgo "subprime", por una inflacción creciente, un crecimiento lento ha creado una disparidad en las economias globales. De hecho , la crisis de las "subprime" ya ha afectado a entidades como JP Morgan, Citigroup, Bank of China, West LB.

Y es que las palabras de Noyer no eran halagueñas, ya que apuntan a un posible "decoupling" o descorrelacion entre la economia Americana y las economias de la zona euro, lo cual evidencia un desequilibrio.

Y la cuestión es que ningun sector de Estados Unidos se salva de la crisis, no existe algun sector clave en el que poder resguardarse y dejar que pase el temporal. Por poner un ejemplo,las compañias aseguradoras de bonos estadounidenses se estan viendo afectadas, empresas que abarcan el mercado de deuda secundario, y presentarian problemas en breve lo cual podria hacer colapsar todo el sistema financiero.

Por otro lado el plan de Bush, el cual se aplico el 11 de Septiembre de 2001, aun a pesar de ser un intento de salvar la economia, ya no es aplicable ya que en aquel momento la economia de Europa se encontraba saneada, y hoy se encuentra en inflacción.

Lo que comenzo con un problema en las hipotecas de alto riesgo ha venido a convertirse en un problema a nivel global, lo que nos puede hacer pensar en una recesión economica a nivel global. Y George Soros ya ha comentado que en estos momentos nos encontramos en la peor crisis economica desde la II Guerra Mundial y no solo ha sido el sino que Dominique Strauss-Kahn, director gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI)ya apunta a que la recesión economica que presenta Estados Unidos esta afectando a los demas paises provocandoles una desaceleración economica.

Estamos en un mundo cada vez globalmente dependiente, y es que los paises han centrado sus economias en la liberalización economica, en la globalización, olvidandose de las economias internas como se hacia antiguamente con el proteccionismo que habia antes, ese proteccionismo era un colchon que amortiguaba problemas economicos que pudiesen pasar externamente. Al desaparecer ese colchon desaparece la posibilidad de escaparse de una recesión economica refugiandose en la economia de su propio pais.

Si apuntamos a los paises Latinoamericanos, algunos como Mexico han realizado una reforma fiscal, pero ¿Sera una buena decisión?, hay que tener en cuenta que una recesión se debe afrontar con rebajas impositivas y apoyo a la creación del empleo, pero nunca con una subida de impuestos. Cierto que la economia del pais sera beneficiada, pero no asi la economia del ciudadano comun. Y hay que decir que Mexico se encuentra en una burbuja crediticia a punto de explotar, su cartera vencida es ya de un 88%, solo hace falta explotarla. Y este es un ejemplo que sirve para todos los paises...

Asi que abrochense los cinturones que vienen tiempos duros......